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发布时间:2022-08-01 19:40:31 来源:爱游戏体育捕鱼 作者:爱游戏最佳电子

  前言:最近市场比较疲软,有乡亲就抱怨说,写啥跌啥,实际面对市场的颓势,我内心反而有一丝窃喜,毕竟...

  前言:最近市场比较疲软,有乡亲就抱怨说,写啥跌啥,实际面对市场的颓势,我内心反而有一丝窃喜,毕竟便宜货不常有。在我眼中,炒股就是和自己较劲,前两天听闻医药女神加仓医药股,其实想想也是这样一类人,你的逻辑,你的推演和你的执念,足够强大的时候,就无所畏惧眼前的一切。

  就像,最近医药板块并不算景气度高,但实际上今年上半年随着医药产业转型升级加快,上游的制药设备行业订单景气度持续,本篇与大家分享一下制药设备行业的情况。

  明年7月1日起《疫苗管理法》新规将要实施,目前距离明年7月1日仅剩下半年多的时间,这段时间里疫苗生产企业需要加快改造升级,朝着数据化方向转型。这项新规的实施或多或少都会对制药装备行业的整体情况产生影响。

  制药装备是生物医药产业化的基础,中国是全球第二大制药装备市场,伴随着国内生物医药行业的高速增长,预计到2024年国内制药装备市场规模有望达到1740亿元。

  近年来,制药装备行业经营模式由原来的药机、洗瓶、分装、灭菌等独立单机,逐步发展为系统化工程,实现从工业1.0机械化、2.0电气化、3.0自动化向4.0智能化逐步演变。伴随着由单机到智慧药厂整体解决方案的发展,预计价值量将迎来数倍乃至数十倍的提升空间。

  从下游客户角度看,制药装备行业服务的客户已从“传统化药企业”逐步转向“新型生物制药企业”。化药制作工艺流程相对简单,所需的制药设备亦种类较少,相对标准化,而生物制药是由活细胞或微生物培养产生,故生物制药装备具备更多柔性制造和特殊要求,是“设备+耗材”共同驱动成长,空间更加广阔。

  全球生物制药产业蓬勃发展,中国生物制药产业如日初升,国产制药装备行业迎来发展机遇期。制药装备行业的需求集中于下游制药业,其发展情况和下游医药制造业的发展速度及市场容量密切相关。全球生物制药市场景气度持续向上,中国生物制药市场快速扩容,呈现高速增长态势。目前,全国已有多款已上市生物类似药和生物创新药,多个品种处于临床研发中,未来市场潜力巨大。

  国产新冠疫苗设备海外需求旺盛,同时带动了常规疫苗设备、生物制药设备等进入多家知名药企供应链,预计国产制药设备国际化进程将加速。

  制药装备产业升级驱动行业螺旋式上升,从“单机”到“系统”,从“后段”走向壁垒更高的“前段”,从“设备”拓展至“设备+耗材+工艺”,供给端的升级换代驱动行业转型,释放更多增量空间。

  疫情前,我国生物制药企业、CXO 企业以及疫苗企业前道的制药设备以进口为主,国产制药设备企业进入采购名单较难。疫情期间,进口设备生产交付响应性不足,国产企业紧抓契机,通过试用或直接销售等方式进入国内多家知名生物药企、CXO 企业及疫苗企业的采购名单,通过标杆性案例建立为后续产品销售推广创造良好的客户基础。

  预计 2021 年东富龙新冠疫苗设备相关收入占据总收入的比重约 20%-25%,新冠疫苗相关订单在新增订单占比逐步下降,常规业务订单占比呈现良好增长态势。今年由于产能制约,东富龙放弃了一些订单(包括常规订单),主要将产能向生物大分子前道倾斜,随着郑州耗材工厂、江苏东台工厂、金山工厂逐步开工投产,新增产能将提升接单能力,有望在海内外生物制药大规模建产能阶段持续受益。

  此外,随着公司耗材产品的逐步落地成熟,预期耗材销售占比将呈现良好增长态势。长期看,行业和公司共振,增长动力充足。

  国产制药设备进口替代已拉开序幕,即便疫情后海外进口企业恢复供应,也不会造成客户的大量流失,主要原因有:

  1)国产制药装备工艺、性能不断提升,朝着自动化和智能化方向不断演进,在后道“灌装”、“灯检”、“分包装”等环节工艺水平可以媲美甚至赶超进口企业;在前道“生物反应器”、“细胞培养”、“分离纯化”等设备和耗材领域国产企业积极布局突破,东富龙、森松国际等不断追赶;

  2)国产产品具备性价比优势。随着 PD-1 进入集采,降本增效是生物制药企业永恒的追求,国产替代空间广阔;

  3)制药装备行业具备“服务+产品”双重属性,国产企业可凭借及时、专业和优质的本地化服务增强客户粘度。

  在医药行业格局生变的背景下,国家对高端制药装备行业予以支持及鼓励,促使制药装备行业加速转型升级,叠加新冠疫情提供的切入契机,越来越多的自主研发产品正在逐步替代进口。当前本土企业市占率较低,集中度提升及进口替代空间巨大。国内制药装备有望被更多的药企所使用,并凭借良好的工艺水平、卓越的供应能力、便捷的售后服务、优秀的性价比加速提升市场占有率,先前苦练内功、技术水平与国际接轨的头部企业有望持续受益。

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  老概不求名不求利,但求各位乡亲看完之后点个赞,关注下,如果能留个言表个态更好,赠人玫瑰,手有余香,如果有说得不理想的地方,还求大家轻拍。

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